第三方支付機(jī)構(gòu)“聚焦主業(yè)”的進(jìn)程正在加速。
9月以來(lái)，銀聯(lián)商務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀聯(lián)商務(wù)”）在北京產(chǎn)權(quán)交易所和深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布轉(zhuǎn)讓公告，掛牌轉(zhuǎn)讓旗下重慶中金同盛小額貸款有限公司和中金同盛商業(yè)保理有限公司的控股權(quán)。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，去年以來(lái)，銀聯(lián)商務(wù)已陸續(xù)披露了其持有的5家第三方支付公司相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。銀聯(lián)商務(wù)在接受采訪時(shí)表示，公司按照監(jiān)管精神進(jìn)一步聚焦主業(yè)，主動(dòng)整合旗下類金融控股子公司，一段時(shí)間以來(lái)，陸續(xù)接觸了數(shù)十家意向受讓方。
實(shí)際上，頭部機(jī)構(gòu)的整合動(dòng)作具有行業(yè)風(fēng)向標(biāo)意義。自2021年初央行發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)條例（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）后，支付機(jī)構(gòu)對(duì)“一家控多牌”的情況啟動(dòng)整合。在牌照體系“瘦身”的同時(shí)，厘清主業(yè)邊界也是支付市場(chǎng)當(dāng)下的巨大挑戰(zhàn)。隨著此前幾年“支付+類金融”熄火，以及支付機(jī)構(gòu)走向資本市場(chǎng)加速，如何拓新?tīng)I(yíng)收故事，在合規(guī)前提下探索新的增值業(yè)務(wù)方向仍是行業(yè)未來(lái)主題詞。
瘦身：支付牌照整合 類金融業(yè)務(wù)剝離
銀聯(lián)商務(wù)成立于2002年，為中國(guó)銀聯(lián)控股、首批獲得央行頒發(fā)第三方支付展業(yè)資質(zhì)的市場(chǎng)頭部機(jī)構(gòu)。
從交易量來(lái)看，根據(jù)銀聯(lián)商務(wù)官網(wǎng)信息，根據(jù)Nilson Report歷年發(fā)布的亞太地區(qū)收單機(jī)構(gòu)排名，其自2013年度以來(lái)連續(xù)八年排名收單交易金額排名榜首，自2017年度以來(lái)連續(xù)四年收單交易筆數(shù)排名榜首。截至2022年6月末，銀聯(lián)商務(wù)累計(jì)服務(wù)各類商戶數(shù)量超過(guò)2300萬(wàn)家，累計(jì)鋪設(shè)終端超過(guò)3700萬(wàn)臺(tái)，實(shí)體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋大陸所有地級(jí)以上城市、96%的縣域，以及港澳地區(qū)。
2020年9月，證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局網(wǎng)站公布了關(guān)于銀聯(lián)商務(wù)的輔導(dǎo)備案基本情況表，啟動(dòng)沖刺科創(chuàng)板的關(guān)鍵階段。彼時(shí)，或受到類金融業(yè)務(wù)在A股合規(guī)性一直未決的影響，銀聯(lián)商務(wù)陸續(xù)收縮下架其相關(guān)消費(fèi)貸類產(chǎn)品。
銀聯(lián)商務(wù)方面向記者表示，在整合過(guò)程中其主要采用了“股權(quán)出讓”“收購(gòu)合并”等方式。在掛牌交易流程完成后，公司將嚴(yán)格依據(jù)人民銀行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，履行主要出資人、實(shí)際控制人、公司名稱等變更申請(qǐng)申報(bào)程序，具體最終結(jié)果以人民銀行公告公示信息為準(zhǔn)。
頭部支付機(jī)構(gòu)的牌照整合路徑，一定程度上為行業(yè)其他機(jī)構(gòu)提供路徑參考。
此前，一些第三方支付已經(jīng)開(kāi)始加速“瘦身”動(dòng)作。記者注意到，2021年11月，通聯(lián)支付旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司賣予新氧旗下主體。多位支付市場(chǎng)人士向透露，由于小貸業(yè)務(wù)展業(yè)門(mén)檻升高，目前仍有機(jī)構(gòu)在醞釀出清類金融業(yè)務(wù)。
然而，當(dāng)前小貸牌照市場(chǎng)景氣度不高。網(wǎng)絡(luò)小貸提高門(mén)檻后，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，此前小貸市場(chǎng)的活躍力量——京東、攜程等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司，今年以來(lái)紛紛注銷旗下多余的小貸機(jī)構(gòu)。
因此，出讓方未來(lái)能提供的相關(guān)支持也是轉(zhuǎn)讓過(guò)程中重要的成交條件。根據(jù)前述出讓公告，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，銀聯(lián)商務(wù)可繼續(xù)為小額貸款公司提供數(shù)據(jù)平臺(tái)、渠道資源、商戶覆蓋等方面的協(xié)同合作支持。
除了要求回歸支付主業(yè)，《條例》第十一條規(guī)定，同一法人不得持有兩個(gè)及以上非銀行支付機(jī)構(gòu)10%以上股權(quán)，同一實(shí)際控制人不得控制兩個(gè)及以上非銀行支付機(jī)構(gòu)。這也直接加速了支付機(jī)構(gòu)多牌照整合的節(jié)奏。
此前，銀聯(lián)商務(wù)全資或控股的支付子公司有七家。其中所持北京數(shù)字王府井科技有限公司60%的股權(quán)、北京銀聯(lián)商務(wù)有限公司75.5%的股權(quán)正在產(chǎn)交所掛牌公示，寧波銀聯(lián)商務(wù)有限公司55%股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上海銀聯(lián)電子支付有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓正在履行監(jiān)管機(jī)構(gòu)前置審批程序。
拓新：商戶數(shù)字化、承接數(shù)幣受理
多支付牌照展業(yè)整合、類金融發(fā)展收縮，支付機(jī)構(gòu)新的機(jī)會(huì)點(diǎn)在哪里？
事實(shí)上，從近期多家支付產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司發(fā)布的2022年半年報(bào)，無(wú)論持牌支付機(jī)構(gòu)還是非持牌支付服務(wù)商，經(jīng)營(yíng)狀況都不算太樂(lè)觀。移動(dòng)支付網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，在16家公布財(cái)報(bào)的企業(yè)中，11家出現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)單項(xiàng)或者同時(shí)下滑。7成支付相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有所下滑，個(gè)別機(jī)構(gòu)進(jìn)入虧損狀態(tài)。有支付公司也公開(kāi)披露退出了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，放棄風(fēng)險(xiǎn)不可控的線上支付業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而向集團(tuán)內(nèi)服務(wù)。
眾所周知，支付機(jī)構(gòu)主要以交易費(fèi)率為主要營(yíng)收模式，在經(jīng)營(yíng)真實(shí)商戶的前提下是典型的薄利業(yè)務(wù)，以規(guī)模化取勝，營(yíng)收空間有限。從銀聯(lián)商務(wù)、通聯(lián)支付等機(jī)構(gòu)類金融業(yè)務(wù)的收縮也可以看到，在支付回歸本源的趨勢(shì)下，機(jī)構(gòu)挖掘金融之外的增值業(yè)務(wù)價(jià)值箭在弦上。
一位頭部支付機(jī)構(gòu)高管向記者表示，如何將資金能力與營(yíng)銷工具打通來(lái)降低用戶的經(jīng)營(yíng)成本是今年的主要業(yè)務(wù)重點(diǎn)。特別是在主營(yíng)支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩的情況下，挖掘商戶和銀行的數(shù)字化需求必然是新的利潤(rùn)增長(zhǎng)方向。
易觀《中國(guó)第三方支付市場(chǎng)專題分析2022》顯示，2021年我國(guó)產(chǎn)業(yè)支付市場(chǎng)增速達(dá)到40%，市場(chǎng)規(guī)模破3000億元。包括SaaS服務(wù)、行業(yè)解決方案、營(yíng)銷服務(wù)及金融科技服務(wù)等在內(nèi)的企業(yè)服務(wù)收入成為支付行業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。
一些上市支付公司的數(shù)據(jù)也折射出多元業(yè)務(wù)的進(jìn)展。2022年上半年，移卡（09923.HK）到店電商服務(wù)收入同比增長(zhǎng)259.4%至1.62億元。另一家收單機(jī)構(gòu)——隨行付在今年上半年雖然營(yíng)收下降，但由于數(shù)字化服務(wù)產(chǎn)品帶來(lái)部分利潤(rùn)增加。
記者注意到，2021年，銀聯(lián)商務(wù)提出了支付銀商、增值銀商、科技銀商的發(fā)展定位。銀聯(lián)商務(wù)方面向記者透露，在增值業(yè)務(wù)上，目前公司已在傳統(tǒng)、智能支付終端的基礎(chǔ)上，推出各類物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件設(shè)備，聚焦商圈建設(shè)和數(shù)字化場(chǎng)景升級(jí)；通過(guò)“全民惠”營(yíng)銷平臺(tái)支持各地政府發(fā)放消費(fèi)券；通過(guò)共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)服務(wù)平臺(tái)探索靈活用工市場(chǎng)。
除此之外，數(shù)字人民幣的受理也是第三方支付行業(yè)拓展業(yè)務(wù)版圖、實(shí)現(xiàn)增量的重要機(jī)會(huì)。9月8日，博鰲亞洲論壇副理事長(zhǎng)周小川在2022年中國(guó)（北京）數(shù)字金融論壇上指出，數(shù)字人民幣是對(duì)央行支付系統(tǒng)的技術(shù)、組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)模式的一次重大升級(jí)，通過(guò)這一升級(jí)，將實(shí)現(xiàn)全國(guó)支付市場(chǎng)的統(tǒng)籌、整合，打破支付壁壘。
據(jù)官方披露，目前銀聯(lián)商務(wù)針對(duì)數(shù)字人民幣的受理服務(wù)覆蓋全國(guó)所有試點(diǎn)地區(qū)的14萬(wàn)余商戶門(mén)店，另一家收單頭部公司——拉卡拉（300773.SZ）2022年半年報(bào)顯示，上半年其推出了企業(yè)級(jí)數(shù)字人民幣錢(qián)包技術(shù)方案，數(shù)幣產(chǎn)品服務(wù)的商戶數(shù)量超過(guò)10萬(wàn)，相比年初增長(zhǎng)近10倍。
相比傳統(tǒng)支付受理角色，如何進(jìn)入復(fù)雜產(chǎn)業(yè)交易鏈路仍是支付機(jī)構(gòu)在數(shù)幣業(yè)務(wù)探索上的重點(diǎn)任務(wù)，也是未來(lái)可能孵化更多商業(yè)機(jī)會(huì)的場(chǎng)景。記者注意到，去年9月，銀聯(lián)商務(wù)與中國(guó)銀行、新建元控股集團(tuán)三方就蘇州工業(yè)園區(qū)數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)及供應(yīng)鏈金融服務(wù)展開(kāi)合作，其中一個(gè)看點(diǎn)即是基于銀聯(lián)商務(wù)ERP數(shù)字化商家服務(wù)平臺(tái)和個(gè)人會(huì)員平臺(tái)為基礎(chǔ)、數(shù)字人民幣賦能的APP連接園區(qū)B端與C端。
移動(dòng)支付網(wǎng)主編慕楚認(rèn)為，電商場(chǎng)景中的擔(dān)保支付、備付金機(jī)制，在數(shù)字人民幣“支付即結(jié)算”、無(wú)利息等屬性下，如何滿足場(chǎng)景需求并革新模式都值得支付機(jī)構(gòu)加大投入探索�！半m然數(shù)字人民幣的激勵(lì)模式尚未清晰，但可以肯定的是，對(duì)支付企業(yè)來(lái)說(shuō)，綜合的商戶數(shù)字化服務(wù)，不僅僅在現(xiàn)有的支付體系中，即使在未來(lái)數(shù)字人民幣普及之后，依舊會(huì)是一個(gè)重要的盈利方向�！彼硎尽�
