近日，新華社旗下媒體《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》，發(fā)表了一篇名為《網(wǎng)游對(duì)未成年人影響觸目驚心，“精神鴉片”竟長(zhǎng)成數(shù)千億產(chǎn)業(yè)》的文章，矛頭直指以騰訊、網(wǎng)易為首的游戲行業(yè)。
文章發(fā)出來(lái)后，在市場(chǎng)引發(fā)軒然大波，市場(chǎng)紛紛以為監(jiān)管要對(duì)游戲下手了。于是，當(dāng)天游戲龍頭騰訊、網(wǎng)易、中手游等跌幅一度超過(guò)10%，中手游跌幅最高超過(guò)20%。最后被證實(shí)是記者的自主選題，不是新華社的意思后，股價(jià)均出現(xiàn)不同程度反彈。
資本市場(chǎng)的恐慌不難理解。雙減政策的出臺(tái)讓在線教育行業(yè)幾乎消失，滴滴數(shù)據(jù)安全事件讓整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始新的內(nèi)部自查，監(jiān)管環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)的發(fā)展影響太過(guò)重要。
因此，我也開始思考，在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)背景下，會(huì)對(duì)未來(lái)的發(fā)展格局帶來(lái)怎樣的變化和影響?背后又會(huì)有利于哪些商業(yè)模式?
01 史上最強(qiáng)監(jiān)管，給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強(qiáng)制“糾偏”
最近，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)給我一種“立正挨打”的感覺。梳理一下近期出臺(tái)的相關(guān)政策，你們就明白這輪監(jiān)管到底有多嚴(yán)苛。從目前看，監(jiān)管大致可以分為反壟斷、信息安全、福利保障這三個(gè)維度。
在反壟斷方面：2021年3月13日發(fā)布的“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中多次提及“反壟斷”，并且提出要“加大反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)執(zhí)法司法力度”;2021年4月22日，全國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)反壟斷工作會(huì)議將2020年定義為“反壟斷工作具有標(biāo)志性意義的一年”。
此后，監(jiān)管的重錘迅速落地。阿里巴巴“二選一”被罰182億元，唯品會(huì)、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均因涉嫌壟斷競(jìng)爭(zhēng)相繼被處罰。
信息安全方面：7月26日，工信部啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專項(xiàng)整治行動(dòng)，聚焦威脅數(shù)據(jù)安全等四方面8類問(wèn)題。專項(xiàng)整治行動(dòng)聚焦擾亂市場(chǎng)秩序、侵害用戶權(quán)益、威脅數(shù)據(jù)安全、違反資源和資質(zhì)管理規(guī)定等四方面8類問(wèn)題，涉及22個(gè)具體場(chǎng)景。
在此期間，微信宣布停止用戶注冊(cè)，各大APP的開屏廣告被整治，互聯(lián)網(wǎng)公司開啟內(nèi)部數(shù)據(jù)自查，認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管要求。
福利保障方面：7月26日市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家網(wǎng)信辦等多部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于落實(shí)網(wǎng)絡(luò)餐飲平臺(tái)責(zé)任切實(shí)維護(hù)外賣送餐員權(quán)益的指導(dǎo)意見》，該《意見》對(duì)外賣員社保繳納、準(zhǔn)時(shí)率確定以及訂單飽和度等七方面提出要求。
此外，國(guó)家郵政局等七部門近日發(fā)布《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》，要求形成合理收益分配機(jī)制，保障快遞員合理勞動(dòng)報(bào)酬。
對(duì)此，順豐反應(yīng)最為迅速。順豐推出了“一哥豐收計(jì)劃”，年內(nèi)將投入不低于2億元專項(xiàng)資金提升收派員收入。
發(fā)現(xiàn)沒有，這一輪監(jiān)管將各個(gè)漏銅都堵死了，絕不給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)鉆空子的機(jī)會(huì)。其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)迎來(lái)的強(qiáng)監(jiān)管的原因也很簡(jiǎn)單：過(guò)去巨頭依靠壟斷優(yōu)勢(shì)、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，干了不少不符合主流價(jià)值的事情。
比如，阿里巴巴利用自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)制讓商家“二選一”，侵害商家的利益;再比如，頻頻曝出的某公司通過(guò)監(jiān)聽手機(jī)，給用戶推送精準(zhǔn)廣告，侵犯用戶隱私權(quán)等等。
既然企業(yè)難免被競(jìng)爭(zhēng)綁架，既然自律不可靠，那就換一套玩法。因此，當(dāng)下這一輪監(jiān)管，實(shí)際上是強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行“糾偏”，將它們拉到正軌上來(lái)。隨之帶來(lái)的結(jié)果是，巨頭的某些優(yōu)勢(shì)消失了。
比如美團(tuán)，市場(chǎng)看好美團(tuán)的一個(gè)重要原因是1單1元利潤(rùn)的邏輯兌現(xiàn)。但現(xiàn)在要給騎手繳納社保，本來(lái)騎手成本就占到7成，還不包括結(jié)算、攤銷折舊的成本，而繳納社保后，美團(tuán)距離1單1元利潤(rùn)的距離更遠(yuǎn)了。
再比如阿里，反壟斷重錘落地以后，阿里對(duì)商家進(jìn)行“解綁”，降低變現(xiàn)力度，導(dǎo)致阿里一季度財(cái)報(bào)失色。財(cái)報(bào)顯示，淘寶天貓傭金+廣告的客戶管理收入為810億，同比增長(zhǎng)13.7%，基本在市場(chǎng)14-17%增速預(yù)期的底部位置。
這種變化也引發(fā)投資者的擔(dān)憂，最終反應(yīng)在股價(jià)層面。今年以來(lái)，騰訊累計(jì)跌幅為18.22%、阿里累計(jì)跌幅為11.02%、美團(tuán)累計(jì)跌幅為27.16%。
從長(zhǎng)期視角來(lái)看，此輪互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管絕對(duì)是有利于長(zhǎng)期發(fā)展。我之所以稱之為“糾偏”，就是因?yàn)榭吹搅吮O(jiān)管補(bǔ)漏洞、擠破膿瘡的決心，雖然有巨大成本，但總比一條老路走到黑要強(qiáng)。
而站在當(dāng)下，我最關(guān)注的是，除了巨頭挨打之外，監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)究竟會(huì)帶來(lái)什么影響?又會(huì)利好哪種商業(yè)模式?
02如何理解這輪互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管對(duì)行業(yè)的影響?
監(jiān)管對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)到底會(huì)產(chǎn)生什么變化?市面上目前主要有兩種聲音。
一方認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管只是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭增加諸多限制，強(qiáng)者恒強(qiáng)，并不會(huì)影響巨頭的市場(chǎng)份額;另一方面認(rèn)為，監(jiān)管限制了巨頭干擾中小企業(yè)發(fā)展，能讓中小企業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)，利好中小企業(yè)。
其實(shí)，任何問(wèn)題都要辯證的看待。借此，我拋磚引玉，簡(jiǎn)單聊一聊。在我看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有兩個(gè)重要的變化：
其一，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會(huì)更加開放，典型的是游戲行業(yè)。
在反壟斷之前，絕對(duì)大部分中小游戲廠商是沒有話語(yǔ)權(quán)的。比如，中小游戲公司開發(fā)的一款游戲，想要通過(guò)流量大的渠道上線，必須按后者的要求來(lái)。絕大多數(shù)時(shí)候，渠道方為了攫取更多利益，通常都會(huì)要求簽訂獨(dú)家發(fā)行協(xié)議，不簽就不給游戲推廣，這一定程度上削弱了中小游戲公司的推廣能力。
而反壟斷后，這種另類的“排他協(xié)議”會(huì)慢慢消失。而中小企業(yè)能更有效參與競(jìng)爭(zhēng)，也有更多意愿、能力去專注產(chǎn)品的研發(fā)與提高預(yù)算推廣。
其二，信息安全監(jiān)管的趨嚴(yán)，讓“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象消失。
相信諸位都感受過(guò)流氓廣告的無(wú)恥，關(guān)閉按鈕隱蔽不說(shuō)，不管你點(diǎn)什么地方都跳轉(zhuǎn)到廣告頁(yè)面，甚至有時(shí)候會(huì)強(qiáng)制要求用戶看完廣告。這使得一批正規(guī)程序化廣告的公司根本干不過(guò)使用“黑科技”的廣告營(yíng)銷公司。
現(xiàn)在信息監(jiān)管趨嚴(yán)以后，對(duì)廣告推送做出了嚴(yán)格要求，并且禁止手機(jī)軟件非法獲取用戶隱私，包括手機(jī)、姓名、住址等信息。所以，過(guò)去使用“黑科技”，打著精準(zhǔn)營(yíng)銷口號(hào)的移動(dòng)營(yíng)銷公司將會(huì)徹底消失，移動(dòng)營(yíng)銷公司進(jìn)入拼“內(nèi)力”的時(shí)代。
回歸到投資上來(lái)說(shuō)，在這兩種變化下，會(huì)利好哪種商業(yè)模式呢?
單說(shuō)第一個(gè)變化，凡是賦能中小企業(yè)的行業(yè)模式均能享受這輪監(jiān)管紅利。比如，對(duì)SaaS、新IT、移動(dòng)營(yíng)銷等賽道都是利好消息。但要結(jié)合第二個(gè)變化來(lái)看，可以說(shuō)服務(wù)中小企業(yè)的正規(guī)移動(dòng)營(yíng)銷公司才是這波浪潮下的最大受益者。
畢竟，一方面是中小企業(yè)更能有效參與競(jìng)爭(zhēng)，推廣營(yíng)銷的意愿和預(yù)算會(huì)變得更多;另一方面，隨著劣幣退出市場(chǎng)，正規(guī)的移動(dòng)營(yíng)銷公司的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將變得更好，進(jìn)而才能大展身手。
毫無(wú)疑問(wèn)，第三方移動(dòng)營(yíng)銷的春天來(lái)了，那么我們應(yīng)該如何挖掘這條賽道的投資價(jià)值呢?
03第三方移動(dòng)營(yíng)銷市場(chǎng)空間“擴(kuò)容”
從整個(gè)賽道來(lái)看，國(guó)內(nèi)服務(wù)中小企業(yè)的移動(dòng)營(yíng)銷公司不少，大致可以分為兩個(gè)陣營(yíng)：
其一是由掌握海量巨頭和用戶數(shù)據(jù)的巨頭創(chuàng)辦的營(yíng)銷平臺(tái)，比如快手聯(lián)盟、巨量引擎、百度托管頁(yè)等;其二是由第三方創(chuàng)立的移動(dòng)營(yíng)銷平臺(tái)，比如匯量科技。
前者與后者既是合作關(guān)系，同時(shí)也是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。但在互聯(lián)網(wǎng)更為開放情況下，相對(duì)而言，更加利好第三方移動(dòng)營(yíng)銷公司。為什么這么說(shuō)?主要出于兩點(diǎn)考慮：
1)從需求端來(lái)看，巨頭搭建的移動(dòng)營(yíng)銷公司，服務(wù)的大都是消費(fèi)型的中小企業(yè)，如服裝、化妝品、電子設(shè)備等。這類中小企業(yè)在監(jiān)管變化下的需求沒有發(fā)生太大變化。推廣需求真正增加的其實(shí)是開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的中小企業(yè)，如游戲、社交等產(chǎn)品。
畢竟，監(jiān)管政策的出臺(tái)并非是打擊互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，而是鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新，創(chuàng)造一個(gè)巨頭之外更好的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，這就增大了中小互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)產(chǎn)品推廣的需求。
而類似匯量科技這樣的第三方移動(dòng)營(yíng)銷平臺(tái)，剛好就能承接這部分增量需求。一方面，匯量本身服務(wù)的就是中小企業(yè)。另一方面，過(guò)去客戶群體所處的行業(yè)也剛好與增量客戶的行業(yè)重合。開發(fā)社交、電商、工具等中小企業(yè)同樣也是匯量科技的核心用戶群體。
2)從供給端來(lái)看，應(yīng)用開發(fā)者更傾向于加入第三方移動(dòng)營(yíng)銷平臺(tái)。畢竟，巨頭自身就擁有海量的流量池，廣告主的需求第一時(shí)間也是內(nèi)部消化，而正規(guī)的第三方移動(dòng)營(yíng)銷在“黑科技”被監(jiān)管后，自然成了應(yīng)用開發(fā)者的不二之選。
供需兩端同時(shí)迎來(lái)爆發(fā)，讓第三方移動(dòng)營(yíng)銷的市場(chǎng)空間變得更大。匯量科技作為第三方移動(dòng)營(yíng)銷市場(chǎng)的龍頭，自然也將成為這一趨勢(shì)的最大受益者之一。
過(guò)去，匯量科技的業(yè)務(wù)主要布局在海外，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由于各種原因，遲遲沒有打開。如今，互聯(lián)網(wǎng)信息安全監(jiān)管趨嚴(yán)以后，也為匯量科技打開國(guó)內(nèi)的移動(dòng)營(yíng)銷市場(chǎng)帶來(lái)了可能。
原因也很簡(jiǎn)單。客觀來(lái)講，無(wú)論是技術(shù)能力，還是業(yè)務(wù)規(guī)范性，匯量科技在這個(gè)行業(yè)都屬于佼佼者。
在技術(shù)方面，匯量科技的核心廣告平臺(tái)Mintegral采用云原生架構(gòu)，日均處理廣告請(qǐng)求超過(guò)1000億次，利用Mintegral自主迭代機(jī)器學(xué)習(xí)法，可以不斷提高分發(fā)和變現(xiàn)效率，優(yōu)化客戶的營(yíng)收投入效果。
而在業(yè)務(wù)規(guī)范性上，匯量科技業(yè)務(wù)規(guī)范性通過(guò)全球?yàn)闄?quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證。今年年初，匯量的Mintegral平臺(tái)通過(guò)ISO/IEC 27001的權(quán)威認(rèn)證。這也是國(guó)際公認(rèn)的最權(quán)威、最嚴(yán)格的信息安全管理體系。不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，究竟能不能抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，還得看公司后續(xù)的業(yè)務(wù)推進(jìn)。
但考慮到歷史的進(jìn)程擺在這里，或許第三方移動(dòng)營(yíng)銷公司能在這波浪潮中取得意想不到的收獲。
