喬布斯的辭職令地球人都在關(guān)注蘋果。不可否認(rèn)蘋果是智能手機(jī)等智能終端產(chǎn)品的代表，但并不是智能終端的全部。實(shí)際上，在蘋果帶頭啟動(dòng)市場(chǎng)后，生產(chǎn)中低端智能終端的廠商正在奮起直追，“非蘋果”產(chǎn)業(yè)鏈面臨爆發(fā)增長(zhǎng)的商機(jī)。
除了谷歌—摩托羅拉、微軟－諾基亞聯(lián)盟欲挑戰(zhàn)蘋果外，國(guó)內(nèi)中興、華為、聯(lián)想、TCL等“非蘋果”品牌都在大力發(fā)展中低端智能終端產(chǎn)品，并制定了雄心勃勃的營(yíng)銷計(jì)劃。國(guó)內(nèi)大多數(shù)智能機(jī)的配套廠商，將真正迎來(lái)屬于自己的商機(jī)。
多元結(jié)構(gòu)引導(dǎo)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)
根據(jù)Gartner發(fā)布的報(bào)告，2011年第二季度智能手機(jī)銷量同比增長(zhǎng)74%，占該季度手機(jī)產(chǎn)品總銷量的25%，而在2010年第二季度占17%。據(jù)StrategyAnalytics發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2011年第二季度，全球平板電腦的銷量較去年同期增長(zhǎng)了331%，增加至1500萬(wàn)臺(tái)以上。智能終端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，多品牌格局逐步確立，智能終端廠商之間的博弈將主要體現(xiàn)在操作系統(tǒng)、品牌和市場(chǎng)策略、上游配套產(chǎn)品等多個(gè)方面。業(yè)內(nèi)人士分析，這種多元化競(jìng)爭(zhēng)格局也將成為未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)智能終端市場(chǎng)的顯著特征。
近期，安卓（Android）手機(jī)操作系統(tǒng)制造商谷歌宣布，與摩托羅拉移動(dòng)公司簽署最終協(xié)議，實(shí)現(xiàn)對(duì)摩托羅拉移動(dòng)的收購(gòu)，“聯(lián)姻”的完成將進(jìn)一步提升谷歌—摩托羅拉聯(lián)盟的整合優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，市場(chǎng)紛紛猜測(cè)，繼2011年初微軟與諾基亞實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作之后，微軟有可能通過(guò)整合諾基亞而形成智能終端市場(chǎng)中的又一重要聯(lián)盟。華泰聯(lián)合證券在近期的一份研究報(bào)告中分析認(rèn)為，高端智能終端市場(chǎng)將進(jìn)入“三國(guó)時(shí)代”，有可能形成蘋果、谷歌—摩托羅拉、微軟—諾基亞三足鼎立的局面，智能終端市場(chǎng)將形成一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)格局。
專業(yè)人士分析，蘋果的iOS系統(tǒng)保持了一貫的封閉作風(fēng)，將來(lái)可能會(huì)類似現(xiàn)在的蘋果電腦產(chǎn)品，成為“貴族機(jī)”，利潤(rùn)較高但無(wú)法獲取最大的市場(chǎng)份額。而開(kāi)放的android系統(tǒng)在智能終端市場(chǎng)已占據(jù)較大份額。微軟的操作系統(tǒng)將來(lái)可能像電腦的windows系統(tǒng)一樣，具有封閉源代碼但又開(kāi)放大量底層權(quán)限的特點(diǎn)，但微軟系統(tǒng)推出較晚，能否挑戰(zhàn)android系統(tǒng)還需時(shí)間驗(yàn)證。美國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)尼爾森(Nielsen)8月初公布的調(diào)查顯示，從今年第二季度美國(guó)智能終端系統(tǒng)市場(chǎng)占有率看，Android仍是冠軍，市場(chǎng)占有率達(dá)39%，蘋果iOS緊追在后，市場(chǎng)占有率達(dá)28%，微軟系統(tǒng)市場(chǎng)占有率為9%。
除了操作系統(tǒng)，智能終端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)還體現(xiàn)在各品牌在市場(chǎng)策略方面的布局。無(wú)論是智能手機(jī)還是平板電腦，蘋果都主要定位為高端產(chǎn)品，并已經(jīng)成為一種潮流和消費(fèi)電子中的奢侈品，iPhone在高端智能手機(jī)中的份額穩(wěn)步提升，iPAD的銷售也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他廠商的平板電腦。而非蘋果智能終端品牌主要包括諾基亞、摩托羅拉、HTC、三星以及國(guó)內(nèi)的中興、華為、聯(lián)想等制造商。這些企業(yè)在智能終端市場(chǎng)上的戰(zhàn)略布局和競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)也不盡相同，三星等品牌有一部分產(chǎn)品在高端市場(chǎng)中與蘋果展開(kāi)一定的競(jìng)爭(zhēng)，而中興、華為等廠商主要定位在市場(chǎng)中低端。
非蘋果智能終端和蘋果智能終端的競(jìng)爭(zhēng)還體現(xiàn)在與廠商配套的上游硬件產(chǎn)業(yè)鏈能力等方面。單從觸摸屏智能終端上游重要的配套產(chǎn)品—觸摸屏來(lái)看，蘋果與全球最重要的觸摸屏供應(yīng)商宸鴻（TPK）、勝華合作，形成了較為緊密的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。海通證券(600837,股吧)研究報(bào)告分析，宸鴻、勝華首先會(huì)保證蘋果的需求，而非蘋果智能機(jī)廠商得不到足夠的觸摸屏供應(yīng)，這也可能是由于非蘋果智能終端廠商提供的價(jià)格不具足夠的吸引力。
品牌均衡共推市場(chǎng)空間
當(dāng)前市場(chǎng)格局下，非蘋果品牌智能終端是否存較大的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間，放量的時(shí)間點(diǎn)會(huì)在是什么時(shí)候，市場(chǎng)對(duì)此很是關(guān)注。
目前，在高端智能終端市場(chǎng)中，蘋果、谷歌—摩托羅拉、微軟—諾基亞三足鼎立競(jìng)爭(zhēng)格局逐步確立，而其他品牌廠商將共同分享中低端市場(chǎng)份額。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也可能促使各競(jìng)爭(zhēng)主體逐漸找到相對(duì)均衡，實(shí)現(xiàn)各品牌智能機(jī)廠商共同發(fā)展的局面。
業(yè)內(nèi)人士分析：“自從智能終端市場(chǎng)火爆以來(lái)，蘋果品牌受到最多的關(guān)注，蘋果主要集中在較為高端的消費(fèi)市場(chǎng)，而隨著各終端制造商逐步將自己的智能終端產(chǎn)品推向市場(chǎng)，將刺激更多潛在的市場(chǎng)空間，很多中低端消費(fèi)能力將在推廣過(guò)程中逐步得到釋放，從而促使整個(gè)智能終端市場(chǎng)需求獲得進(jìn)一步的放量式增長(zhǎng)”。
據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2011年全球智能手機(jī)銷量將達(dá)到4.2億部，占到手機(jī)總銷量的四分之一，成為傳統(tǒng)手機(jī)不可忽視的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。到2016年，全球智能終端銷售量將達(dá)到16億部。就中國(guó)市場(chǎng)而言，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IHSiSuppli表示，中國(guó)2011年智能手機(jī)的發(fā)貨量將增長(zhǎng)至5410萬(wàn)部，相對(duì)2010年的3530萬(wàn)部，發(fā)貨量將增長(zhǎng)53%。而到2015年，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)將擴(kuò)張至1.12億部，相對(duì)2010年的復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)26%，高于21%的全球增速。而國(guó)內(nèi)廠商在智能終端領(lǐng)域的發(fā)力得到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。IHS稱，在2011年預(yù)計(jì)發(fā)售的5410萬(wàn)部智能手機(jī)中，中興通訊(000063,股吧)（000063）和華為的發(fā)貨量將分別達(dá)到1000萬(wàn)部和1500萬(wàn)部。
早在今年四月的發(fā)布會(huì)上，中興通訊執(zhí)行副總裁兼執(zhí)行董事何士友宣布了公司的智能終端戰(zhàn)略，中興通訊計(jì)劃在2011年實(shí)現(xiàn)智能終端出貨量1200萬(wàn)部、在Tablet平板市場(chǎng)躋身前三甲、Android平臺(tái)智能手機(jī)領(lǐng)域進(jìn)入全球前五、中國(guó)智能終端廠商第一。而華為公司相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對(duì)媒體表示，2011年華為要在3000多萬(wàn)部手機(jī)的基礎(chǔ)上，至少增長(zhǎng)70%至80%，而智能手機(jī)方面，華為確定為超千萬(wàn)部的發(fā)貨量，達(dá)到去年的兩倍以上，公司還計(jì)劃在未來(lái)3年內(nèi)成為全球第三大手機(jī)制造商。聯(lián)想方面，公司近期推出千元智能手機(jī)LenovoA60，并定下銷售百萬(wàn)部的目標(biāo)，這是聯(lián)想集團(tuán)繼樂(lè)Phone產(chǎn)品后第二次為單款移動(dòng)互聯(lián)終端產(chǎn)品定下百萬(wàn)部銷售目標(biāo)。TCL集團(tuán)（000100）相關(guān)人員曾對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2011年TCL通訊的手機(jī)銷售目標(biāo)為5000萬(wàn)臺(tái)，除保持在中低端手機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)外，公司還將重點(diǎn)加強(qiáng)3GAndriod智能手機(jī)的推動(dòng)。據(jù)了解，2011年上半年TCL通訊了推出4款智能手機(jī)，下半年公司計(jì)劃還將再推出10款。
非蘋果鏈企業(yè)或迎機(jī)遇
業(yè)內(nèi)人士分析：“國(guó)外的摩托羅拉、諾基亞以及國(guó)內(nèi)的中興、華為、聯(lián)想等非蘋果品牌紛紛大手筆布局智能終端領(lǐng)域，可以預(yù)見(jiàn)，隨著這些品牌產(chǎn)品大幅推向市場(chǎng)，有望點(diǎn)爆蘋果智能終端以外的市場(chǎng)空間，這將給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)新的機(jī)遇。”
就谷歌與摩托羅拉形成聯(lián)盟這個(gè)事件以及由此引發(fā)的產(chǎn)業(yè)格局變革而言，可能將對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈形成一定沖擊，并在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)非蘋果產(chǎn)業(yè)鏈形成積極影響。華泰聯(lián)合證券分析，該事件對(duì)萊寶高科(002106,股吧)（002106）、TPK等高端智能終端元器件供應(yīng)商的影響長(zhǎng)期看是利弊兼具。從長(zhǎng)期來(lái)看，高端智能終端行業(yè)整合將推動(dòng)元器件需求量增長(zhǎng)，但集中度提升會(huì)加強(qiáng)這些廠商對(duì)元器件廠商的議價(jià)能力；而短期來(lái)看，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)受到一定影響。而對(duì)于中低端智能終端元器件供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期看，上游整合會(huì)帶動(dòng)這些企業(yè)的加速競(jìng)合，短期看，谷歌收購(gòu)摩托羅拉將緩解智能終端廠商的Android專利費(fèi)壓力，間接利好元器件廠商。
據(jù)了解，在智能終端產(chǎn)業(yè)鏈方面，我國(guó)上游電子元器件配套企業(yè)的產(chǎn)品主要面向中低端品牌。其中，觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈包括玻璃基板、PET薄膜、ITO靶材、光學(xué)膠等上游原材料，中游包括ITO玻璃、ITO薄膜和IC等組件，下游主要為觸摸屏模組。上游原材料屬于寡頭壟斷行業(yè)，議價(jià)能力強(qiáng)，日美廠商已經(jīng)建立起較高的技術(shù)壁壘，我國(guó)廠商短期內(nèi)難以進(jìn)入主流市場(chǎng)。南玻A（000012）投資建設(shè)的浮法電子玻璃項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2011年底建成后年產(chǎn)3萬(wàn)噸左右0.33—0.7mm超薄電子玻璃。華泰聯(lián)合證券分析，南玻A的這一投資對(duì)于打破日美在玻璃基板行業(yè)的壟斷意義重大，未來(lái)表現(xiàn)值得期待。
一般而言，電子行業(yè)所關(guān)注的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈主要為中游的Sensor（包括ITO玻璃、ITO薄膜），以及下游觸摸屏模組。我國(guó)的相關(guān)企業(yè)主要包括南玻A、萊寶高科、長(zhǎng)信科技(300088,股吧)、超聲電子(000823,股吧)、歐菲光(002456,股吧)、深天馬、華東科技(000727,股吧)等。
被稱為國(guó)內(nèi)最為受益蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的萊寶高科主營(yíng)包括彩色濾光片、觸摸屏、鍍膜導(dǎo)電玻璃及真空鍍膜產(chǎn)品，產(chǎn)品定位主要針對(duì)高端智能終端品牌。萊寶高科2011年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.32億元，同比增長(zhǎng)33.06%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.66億元，同比增長(zhǎng)71%。公司在中報(bào)中表示，下半年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境趨復(fù)雜，消費(fèi)電子類產(chǎn)品市場(chǎng)需求不確定性增強(qiáng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)波動(dòng)性。同時(shí)，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司主導(dǎo)產(chǎn)品面臨較大的降價(jià)壓力，且部分客戶業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸整合，將給公司經(jīng)營(yíng)及產(chǎn)品帶來(lái)挑戰(zhàn)。據(jù)了解，中報(bào)所提及的部分客戶向上游業(yè)務(wù)延伸，所指便是公司原大客戶—蘋果的觸摸屏供應(yīng)商TPK，由于TPK自產(chǎn)Sensor，從而對(duì)萊寶高科“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈”地位造成較大沖擊。公司預(yù)計(jì)，2011年1-9月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%—30%，由于業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，公司股票遭到拋售。據(jù)業(yè)界近期的分析稱，萊寶高科正在積極拓展新的客戶資源，加大向其他品牌終端廠商供應(yīng)鏈滲透。公司在觸摸屏領(lǐng)域擁有較為領(lǐng)先的專利技術(shù)和工藝水平，應(yīng)該有能力進(jìn)入這些國(guó)際品牌的供應(yīng)鏈。
在ITO導(dǎo)電玻璃行業(yè)中，除了萊寶高科外，長(zhǎng)信科技（300088）也屬于行業(yè)領(lǐng)跑者之一。公司近期公告，出資1.5億元與另外兩家公司合資成立騰信光電，公司占股43%，預(yù)計(jì)騰信光電將于2012年正式投產(chǎn)，將月產(chǎn)2萬(wàn)片5代觸摸屏Sensor。中投證券研究員黃鵬認(rèn)為，長(zhǎng)信科技的動(dòng)作表明公司對(duì)觸摸屏行業(yè)堅(jiān)定看好，公司在技術(shù)發(fā)展路徑、管理與發(fā)展戰(zhàn)略方面比較類似于萊寶高科，但長(zhǎng)信科技主要將產(chǎn)品定位為中端智能手機(jī)和中端平板電腦。該研究員同時(shí)還表示，隨著國(guó)內(nèi)長(zhǎng)信科技、南玻A和歐菲光等廠商觸摸屏產(chǎn)能釋放，整個(gè)電容式觸摸屏行業(yè)將面臨一定的價(jià)格下降壓力，但價(jià)格下降將有望推動(dòng)玻璃式電容觸摸屏對(duì)薄膜電容觸摸屏的替代，也有利于中端觸屏智能手機(jī)和平板電腦的市場(chǎng)推廣和普及，處于中端智能機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的長(zhǎng)信科技，將有望從中長(zhǎng)期收益。
超聲電子（000823）的主要產(chǎn)品為印制線路板、覆銅板和觸摸屏。公司在中報(bào)中表示，超聲電子4.5萬(wàn)平方米觸摸屏技改項(xiàng)目已于今年7月投產(chǎn)，主要客戶包括中興、聯(lián)想、海信、天宇等終端廠商。根據(jù)技改項(xiàng)目的產(chǎn)能初步分析，預(yù)計(jì)超聲電子今年將新增300萬(wàn)套觸摸屏的產(chǎn)能釋放，明年再增加300萬(wàn)套，到2012年底，公司觸摸屏總產(chǎn)能達(dá)到720萬(wàn)套，產(chǎn)能提升明顯。而據(jù)一位了解公司的人士透露，公司已實(shí)現(xiàn)對(duì)中興、海信、聯(lián)想等廠商的批量供貨，不排除超聲電子近期會(huì)通過(guò)外協(xié)方式再次提高觸摸屏產(chǎn)能，從而緩解公司觸摸屏產(chǎn)品供不應(yīng)求的狀況。另外，超聲電子今年5月公告稱，公司擬募集8.5億元資金投向電容式觸摸屏和高性能覆銅板，其中6億元將投資電容式觸摸屏產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目，新增年產(chǎn)電容式觸摸屏25萬(wàn)平方米的產(chǎn)能。專業(yè)人士分析，公司增發(fā)募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)增加3000—4000萬(wàn)套產(chǎn)能，到2012年底投產(chǎn)，將大幅增加公司觸摸屏產(chǎn)能。另外，超聲電子在高端印制板領(lǐng)域處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，公司人員曾對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，下半年以來(lái)，公司HDI產(chǎn)品訂單需求增加明顯。據(jù)分析，超聲電子在非蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位，隨著多品牌智能終端的大幅放量，公司或?qū)⑹紫仁芤�，迎�?lái)長(zhǎng)足發(fā)展機(jī)遇。
觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)還有華東科技、歐菲光、深天馬等。另外，專業(yè)人士分析，除了觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)內(nèi)印制線路板公司尤其是高密度連接HDI板廠商也將充分受益智能終端產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)容量的爆發(fā)。我國(guó)PCB行業(yè)上市公司主要包括超聲電子、中京電子(002579,股吧)、超華科技(002288,股吧)、興森科技(002436,股吧)、生益科技(600183,股吧)等；另外，從事PCB試劑產(chǎn)業(yè)的西隴化工(002584,股吧)也有望獲得機(jī)遇。
