12月20日，中金公司發(fā)布了對微盟集團（股票代碼：02013.HK）的最新研究報告，維持其“跑贏行業(yè)”的評級；考慮行業(yè)估值中樞上行、中期增長確定性提升，大幅上調(diào)微盟目標價56%至2.80港元。這一目標價較報告發(fā)布時股價具有37%的上行空間，該調(diào)整反映了中金對微盟集團在微信電商生態(tài)中的領(lǐng)先地位和未來增長潛力的高度認可。
受消息面驅(qū)動，微盟股價連續(xù)兩日上漲
12月19日和20日，微盟盤中一度分別漲超50%、20%。
微盟相關(guān)負責人表示，作為騰訊重要的生態(tài)合作伙伴之一，微盟小程序正率先接入微信小店，支持商家參與微信電商生態(tài)；目前相關(guān)產(chǎn)品正進行對接，為用戶提供更加豐富的購物選擇和更加便捷的購物體驗。
12月18日深夜，微信團隊公告稱，微信小店正式開啟“送禮物”功能的灰度測試，除珠寶、教育培訓類目，且商品款式原價不得高于1萬元的商品將默認支持“送禮物”功能。
微盟是騰訊微信生態(tài)主要服務(wù)商之一，與騰訊在微信生態(tài)服務(wù)和營銷等多個層面展開合作。微盟與騰訊在共建行業(yè)大模型和推動AI技術(shù)在數(shù)字商業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用方面正不斷加深合作，通過開源自研和接入騰訊云等第三方平臺的方式，持續(xù)加碼“SaaS+AI”戰(zhàn)略；作為騰訊廣告的頭部服務(wù)商，微盟為品牌客戶提供精準的數(shù)字營銷解決方案，進一步推動了廣告營銷的規(guī)模化增長。
中金看好微盟集團：微信電商生態(tài)的先行受益者
報告指出，微盟集團作為微信電商生態(tài)中的頭部服務(wù)商，將率先受益于微信小店新功能的推出和電商生態(tài)的逐步完善。自2024年8月25日起，微信正式將視頻號小店升級為微信小店，簡化了商家入駐流程，并使得店鋪及商品信息能在公眾號、視頻號、小程序、搜一搜等微信多個場景內(nèi)流轉(zhuǎn)，這為微盟集團等第三方服務(wù)商打開了新的收入空間。
中金公司分析師還指出，對于品牌商家而言，沉淀私域流量仍是其對于微信生態(tài)的核心訴求。伴隨微信電商生態(tài)逐步繁榮，微盟可幫助現(xiàn)有商戶實現(xiàn)公域（微信小店）及私域（小程序商店）的打通，亦有望獲得更為可觀的客戶增量，同時可通過生態(tài)相關(guān)的增值服務(wù)進一步打開增長空間。
微盟集團通過持續(xù)投入產(chǎn)品迭代和全面擁抱AI Agent，已在AI+SaaS、AI+營銷、ToB和ToC四大維度形成了AI布局，覆蓋商品運營、數(shù)據(jù)顧問、選品等15個維度。公司已上線微盟WAI、WAI Pro、WIME三大智能化解決方案，分別面向中小商家、品牌商戶及個人店主。中金預(yù)計，隨著AI產(chǎn)品矩陣的逐步完善和功能成熟，以及下游客戶付費意愿的修復(fù)，微盟集團的AI產(chǎn)品商業(yè)化將逐步推進。
小結(jié)
中金公司的報告凸顯了微盟集團在微信電商生態(tài)中的重要作用和增長潛力，以及其在AI技術(shù)應(yīng)用方面的前瞻性布局。隨著微信電商生態(tài)的不斷發(fā)展，微盟集團有望實現(xiàn)更快速的增長，為投資者帶來可觀的回報。
